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科迪乳業 (002770)面對深交所再次問詢2018年度報告中關于2億資金占用、巨爾乳業商譽減值、應交增值稅和所得稅增長、利息收入大幅增長等問題，于7月8日發布了長達10頁的補充回復公告。

2019年6月4日科迪乳業曾披露了《關于深圳證券交易所對公司 2018 年年度報告問詢函的回復公告》(以下簡稱回復公告)。科迪乳業將《回復公告》中的部分內容補充披露如下：

科迪乳業對實際控制人控制的河南科迪大磨坊食品有限公司存在其他應收款發生額 2.00 億元，該款項期末余額為0，占用形成原因為暫借款，占用性質為非經營性占用。”請律師和年審會計師對上述事項進行核查發表明確意見”

補充回復：經河南鳳苑律師事務所律師獲取的科迪乳業關聯方及關聯交易清單、征信報告、銀行流水，并訪談公司及關聯方相關人員，科迪于2018年12月28 日轉出2億元給大磨坊，于2018年12月29日收到大磨坊轉來的2億元款項，科迪乳業確認該等資金往來為出納人員錯誤操作，在發現后，大磨坊及時進行了返還。除此之外未發現其他違規對外擔保、控股股東及其關聯方非經營性占用公司資金的情況。

科迪乳業全資子公司科迪巨爾乳業洛陽有限公司(以下簡稱“巨爾乳業”)預測2016至2018年分別實現業績 1，200 萬元、1，440 萬元和 1，728 萬元，實際實現業績-266.96 萬元、-350.45 萬元和-586.20 萬元，均未達到盈利預測。報告期內，公司對巨爾乳業計提商譽減值準備2，482.63萬元。

同時，年報顯示，巨爾乳業存在部分房產及土地使用權抵押于交通銀行(5.660,-0.02,-0.35%)股份有限公司洛陽分行和中國銀行(3.620,-0.02,-0.55%)股份有限公司洛陽南昌路支行的情形。”

請按照《會計監管風險提示第 8 號——商譽減值》的要求，補充披露上述商譽所在資產組或資產組組合的相關信息，以及商譽減值測試的過程與方法，關鍵參數及其確定依據”

補充回復：預計的未來現金流量的現值的關鍵參數

預測年限的確定：在對企業收入成本結構、資本結構、資本性支出、投資收益和風險水平等綜合分析的基礎上，結合宏觀政策、行業周期及其他影響企業進入穩定期的因素，確定預測期為2019年-2023年，收益期為無限期。

根據國務院國資委公布的2018企業績效評價標準值，本次預測詳細期營業利潤率介于 1.02%-11.96%之間，與同行業公司之間相比具有合理性。

折現率的確定：折現率是反映當前市場貨幣時間價值和資產特定風險的稅前利率。按照《企業會計準則第 8 號-資產減值》及《會計監管風險提示第 8 號-商譽減值》的相關規定，本次折現率采用稅前折現率。加權平均資本成本的計算可以分為以下幾步：

1、通過比較分析與巨爾乳業較相似的伊利股份(30.900,-0.24,-0.77%)、三元股份(5.630,0.01,0.18%)、光明乳業(10.540,-0.02,-0.19%)、西部牧業(7.590,-0.11,-1.43%)四家上市公司作為計算折現率的可比公司。

2、無風險報酬率Rf的確定

本次估值選擇10年以上國債的算數平均收益率做為無風險收益率為 4.0086%。

3、分析國內A股市場的風險溢價

對于市場風險溢價，本次估值中采用美國紐約大學斯特恩商學院著名金融學教授、估值專家 Aswath Damodaran 發布的比率。該比率最近一次更新是在 2019年1月，中國的市場風險溢價定為 6.94%。

4、確定可比公司相對于股票市場風險系數β

根據可比上市公司的平均 D/E 結構，確定被估值企業的目標資本結構，經計算為32.18%?？杀壬鲜泄咎蕹Y本結構后β u平均值經計算為 0.7925。巨爾乳業的所得稅率為25%。經上述計算得出企業風險系數β為0.9837。

根據被估值企業目標資本結構折算為被估值估企業的有財務杠桿β系數的計算過程

5、經分析待估企業與所選擇的可比上市公司在企業規模、經營風險、管理能力、財務風險等方面的差異，本次企業特定風險調整系數確定為 2.00%。

6、將相關數據代入Re公式中，計算得出巨爾乳業的權益資本成本為：12.84%。

7、根據估值基準日央行公布的五年以上貸款利率 4.90%作為巨爾乳業的債務資本成本。

8、將上述各數據代入加權平均資本成本計算公式中，計算確定折現率(WACC)為：10.61%。則稅前折現率(WACCBT)為：14.15%。

報告期末，科迪乳業應交稅費余額為 7，710.83 萬元，同比增長145.90%。其中，增值稅余額 1，951.99 萬元，同比增長 504.32%;應交所得稅余額 5，074.91 萬元，同比增長 101.06%。請結合報告期內銷售、采購與業績情況，說明應交增值稅和所得稅增長的具體原因及合理性。”

補充回復：1、報告期內2018 年度，科迪乳業銷售收入、采購金額及業績情況如下：

銷售收入、采購金額及業績情況表

說明：采購金額的增長主要原因為：(1)受環保政策等諸多因素的影響，導致生鮮乳、包裝等材料購進價格上漲。(2)產量的增加導致材料采購數量的增加。

2、增值稅、所得稅計算過程及增長原因，科迪鮮奶產品銷項稅稅率為11%，其他乳制品銷項稅稅率為17%，工業用品進項稅稅率為17%，收購農副產品進項稅稅率為11%，依據財稅[2018]32 號文件的規定自 2018 年 5 月 1 日起科迪銷售產品原適用 17%和 11%稅率的，稅率調整為 16%和 10%。購進現代服務(租賃服務除外)、增值電信服務、金融服務、生活服務行業產品適用 6%進項稅稅率，購進采用簡易計稅辦法的公司材料進項稅率為3%。

經科迪乳業重新核算，得出報告期期末應交增值稅、應交所得稅增長主要原因為存在本期應繳未繳稅款，上述應繳稅費中，除2018年度所得稅 3，040.78 萬元應在2019年匯算完成后繳納外，其余稅額均已在 2019 年初清繳完畢。2018 年應交稅費的變化具有合理性。

報告期內，科迪乳業財務費用中利息收入的發生額為 1，032.99 萬元，同比增長 647.35%。請結合報告期內貨幣資金情況，說明利息收入大幅增長的原因及合理性。”

補充回復稱：