金剛玻璃：私募明星羅偉廣把自己的第一大股東折騰沒(méi)了
私募明星基金經(jīng)理羅偉廣2015年9月收購(gòu)金剛玻璃股權(quán)后，成為第一大股東。當(dāng)年11月19日，金剛玻璃公告稱(chēng)欲收購(gòu)喜諾科技100%股權(quán)、OMG新加坡公司36%股權(quán)。
上述兩家被收購(gòu)公司都與羅偉廣有關(guān)，他2015年8月13日購(gòu)入喜諾科技3.79%股權(quán);10月22日，羅偉廣實(shí)際控股68.71%的企業(yè)則收購(gòu)了OMG新加坡公司36%的股權(quán)。
值得注意的是，金剛玻璃收購(gòu)OMG新加坡公司估值時(shí)，以2015年底估值計(jì)算，比兩個(gè)月前羅收購(gòu)該公司股權(quán)時(shí)的估值增加了22.45%。
此收購(gòu)報(bào)告披露后，交易所數(shù)次發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，對(duì)交易的公平性、擬收購(gòu)資產(chǎn)的盈利性做了詳細(xì)問(wèn)詢(xún)。在上市公司的回復(fù)中，市場(chǎng)方知曉羅偉廣倒騰的股權(quán)賣(mài)給金剛玻璃的運(yùn)作脈絡(luò)。證監(jiān)會(huì)對(duì)此提出了多達(dá)32個(gè)問(wèn)題，金剛玻璃則出具了315頁(yè)的答復(fù)，堪稱(chēng)當(dāng)年此類(lèi)重組問(wèn)詢(xún)之首。
2016年8月10日，證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委員會(huì)會(huì)議經(jīng)審核，否定了此次收購(gòu)，這次交易就此擱淺。
2015年9月開(kāi)始頻繁的資產(chǎn)騰挪后，羅偉廣的資金似乎有些緊張。2016年1月15日，收購(gòu)金剛玻璃股權(quán)4個(gè)月后，他將2000萬(wàn)股金剛玻璃股票質(zhì)押給光大證券，其后類(lèi)似的質(zhì)押多次出現(xiàn)。到今年1月中旬，羅偉廣手中87.65%的股票已經(jīng)被質(zhì)押，一旦市價(jià)下跌，能夠再補(bǔ)充的質(zhì)押“彈藥”已然不多。
今年6月5日，金剛玻璃召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，對(duì)董事會(huì)進(jìn)行了改選，羅偉廣對(duì)董事會(huì)控制力下降。根據(jù)規(guī)定，上市公司發(fā)出“無(wú)實(shí)際控制人的提示性公告”。
從年初到6月5日，金剛玻璃股價(jià)下跌近三成。這個(gè)無(wú)實(shí)際控制人的公告加速了股價(jià)下跌速度，到6月22日時(shí)最低點(diǎn)為6.44元/股，較年初最高11.72元的股價(jià)下跌了45.05%。
雖然羅偉廣質(zhì)押的股票尚未“著火”，但融資融券的賬戶(hù)卻先出事。中信證券6月12日將羅偉廣融資融券賬戶(hù)中金剛玻璃股份平倉(cāng)賣(mài)出172萬(wàn)股，他因此降為第二大股東。其后，羅偉廣所持股票又被輪候凍結(jié)。
類(lèi)似案例還有步森股份(002569.SZ)，其實(shí)際控制人存在質(zhì)押股票的平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，這家公司還面臨著官司纏身、監(jiān)管層約談現(xiàn)控制人無(wú)果的難題。
東方海洋、中南文化：質(zhì)押觸及平倉(cāng)線(xiàn)，公司火速停牌重組
除了強(qiáng)行平倉(cāng)，一些上市公司實(shí)際控制人質(zhì)押股票觸及平倉(cāng)線(xiàn)時(shí)，會(huì)采取一種較為緩和的做法——先停牌磋商解決，再以重大資產(chǎn)重組的幌子延長(zhǎng)停牌時(shí)間。而這些公司，可能已經(jīng)成為“準(zhǔn)無(wú)實(shí)際控制人”公司。
截至6月14日，東方海洋(002086.SZ)控股股東山東東方海洋集團(tuán)有限公司，持有上市公司股份的1.92億股中已質(zhì)押1.918億股，其中在2017年5月11日質(zhì)押1億股給中信信托的平倉(cāng)線(xiàn)是7元。今年6月14日，東方海洋以6.68元/股收盤(pán)，跌破平倉(cāng)線(xiàn)。如果這些股票被中信信托平倉(cāng)，公司實(shí)際控制人可能發(fā)生變動(dòng)。
東方海洋在次日緊急公告，控股股東正在與質(zhì)權(quán)人溝通，力保不發(fā)生平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)股票停牌，不再交易。
8天之后的6月23日，實(shí)際控制人與東方海洋兵分兩路解決問(wèn)題：公司實(shí)際控制人籌措資金解決平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn);上市公司謀劃重大資產(chǎn)重組。公告稱(chēng)，東方海洋籌劃以發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)及支付現(xiàn)金相結(jié)合等方式，購(gòu)買(mǎi)一家醫(yī)療科技公司股權(quán)。從那時(shí)到現(xiàn)在，歷次重組進(jìn)展公告一直是“重組進(jìn)行時(shí)”，連續(xù)兩次延長(zhǎng)了復(fù)牌時(shí)間，預(yù)計(jì)最快9月15日復(fù)牌。
與東方海洋相比，中南文化(002445.SZ)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更是暴露出了其內(nèi)控存在重大缺陷。
截至6月12日，中南文化大股東江陰中南重工集團(tuán)有限公司持有公司股票 2.29億股，質(zhì)押觸及平倉(cāng)線(xiàn)的股票有1.99億股。
當(dāng)日，中南文化跌停，其后公司股票交易停牌，并公告稱(chēng)欲以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。
隨后爆出的消息卻指向中南文化實(shí)際控制人資金短缺，侵占上市公司利益。
中南文化8月27日發(fā)布的公告稱(chēng)，年初以來(lái)，上市公司的控股股東、實(shí)際控制人通過(guò)指示公司子公司向第三方代收代付等形式，合計(jì)占用公司資金3.15億元。同時(shí)，上市公司沒(méi)有履行正常的內(nèi)部審批決策程序，為控股股東其子公司、參股公司及實(shí)際控制人陳少忠提供累計(jì)金額9.81億元的擔(dān)保。
9月6日，中南文化大股東江陰中南重工集團(tuán)有限公司持有公司股票全部被輪候凍結(jié)。截至9月8日，中南文化仍未復(fù)牌。
匯潔股份、田中精機(jī)：一致行動(dòng)人協(xié)議到期后成無(wú)主公司
匯潔股份(002763.SZ)股東呂興平和林升智于 2010 年 5 月 29 日簽署的《一致行動(dòng)協(xié)議》，兩人合計(jì)持有上市公司69.86%的股份，是公司的實(shí)際控制人。今年6月10日協(xié)議到期，雙方不再續(xù)簽，一致行動(dòng)人關(guān)系解除，匯潔股份就此變成無(wú)實(shí)際控制人公司。
匯潔股份的股份解禁表顯示，呂興平持有匯潔股份3460.64萬(wàn)股、林升智持有3329.86萬(wàn)股，于6月11日解禁，可以減持賣(mài)出。
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，持有上市公司已發(fā)行股份達(dá)到5%的投資人應(yīng)當(dāng)在3個(gè)交易日內(nèi)公告權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，如果是一致行動(dòng)人，持股比例要合并計(jì)算。解除一致行動(dòng)人后，如果減持股票，每個(gè)人分開(kāi)計(jì)算，活動(dòng)空間增大。
同樣在這個(gè)時(shí)間窗口解除一致行動(dòng)人的還有田中精機(jī)(300461)，限售股在5月21日解禁，4位一致行動(dòng)人合計(jì)持股占總股本61.1%，每人持股都超過(guò)了5%。他們所簽的《一致行動(dòng)協(xié)議》今年5月18日到期終止，不再續(xù)簽，公司也因此成為沒(méi)有實(shí)際控制人的上市公司。
