繼昨日大跌行情之后，今日A股光伏板塊再度全線走低。
截止收盤，萬業企業跌停，歐晶科技跌8.29%，蘇州固锝、鹿山新材、海源復材跌超7%。比亞迪、陽光電源、晶澳科技、天合光能、北方華創均跌超2.7%，匯川技術跌1.68%。
(資料圖片)
隆基綠能今日延續跌勢，盤中一度跌破40元整數關口，股價創2021年3月以來新低。不過尾盤跌幅有所收窄，截止收盤，跌0.78%報40.54元，總市值3073.61億元。
作為國內光伏行業龍頭，隆基綠能目前在硅片行業市占率約為43%。數據顯示，前三季度，隆基綠能實現收入同比增長55%至809億元，歸母凈利潤同比增長45%至110億元，硅片出貨61.6GW；第三季度，公司收入同比增長73%至366億元，歸母凈利潤同比增長75%至45億元，硅片出貨21.98GW。
而隨著硅片價格的斷崖式下跌，對公司影響幾何？
昨日，隆基綠能回應表示，光伏行業的本質驅動因素是度電成本的不斷降低。近期硅料價格下降從行業來看，有利于刺激下游裝機需求快速增加，推動行業健康發展，另一方面，若硅料價格向硅片端傳遞，公司可通過提升硅片的自用量，降低電池環節的成本，伴隨行業下游需求的提升進一步推動組件端利潤的提高。
此外，對于“今年第四季度硅片過剩，為了去庫存，公司硅片會大幅降價“的市場傳聞，隆基綠能今日也在互動平臺上表示，公司目前硅片庫存不到一周，處于較低的水平。
硅料、硅片價格”崩了“
近期以來，隨著多晶硅料產能的快速釋放，硅料結束了兩年多的連續猛攻上漲，開啟了下跌趨勢。
據機構PVinfolink發布的數據，單晶致密料主流成交價格已降至277元/kg，低價區間來到268元/kg，距離2022年內高點330元/kg降幅已達18.8%。
除了傳導硅料降價，硅片價格也在年末也遭遇雪崩。
中國有色金屬工業協會硅業分會最新數據顯示，本周硅片價格呈現熔斷式下跌。其中，M10單晶硅片(182 mm /150μm)價格周環比跌幅20%，而G12單晶硅片(210 mm/150μm)價格周環比跌幅也達到18.4%。
硅業分會指出，供給方面，一線企業和專業化企業再度降低開工率；需求方面，全產業鏈降價終端萎靡。本周，兩家一線硅片企業開工率降低至80%和85%，一體化企業開工率維持在70%~80%，其余企業開工率下降至60%~70%。
硅片、硅料雙雙降價，其實根本原因還是對產能過剩的擔憂。
從供需來看，供應端，據上海有色金屬網統計，國內硅料及硅片產能將分別達到244萬噸、780GW，同比增長125%、41%。
而需求端，2023年全球預計新增光伏裝機量約為350GW，同比增長40%左右。考慮容配比及各環節損耗，2023年光伏對硅片需求量約為437GW，對硅料需求量約為115萬噸。
另一方面，中信證券分析指出，硅價下降主要是季節因素和庫存因素導致，其中季節因素主要是海外的圣誕節和國內春節臨近，導致終端的安裝量下降從而影響了行業排產；庫存因素主要是硅料價格見頂回落，下游企業為了減少庫存減值，主動降低排產減少庫存。
事實上，今年10月底來，TCL中環、隆基綠能等紛紛開啟了降價，硅片降價潮就已經開始顯現”苗頭“了。
隆基綠能此前就硅片價格下跌也表示：
跟供需關系有關，硅片產能在整個產業鏈中屬于比較大的產能，供給過了之后，再加上上游硅料價格下跌，整個在價格傳導。
后市怎么走？
隨著光伏行業硅料產能持續擴張、硅料新產能的大量落地，硅料價格周期大拐點的到來早已成為業內共識。
據TrendForce集邦咨詢研究顯示，考慮即將而來的需求淡季，硅片業者欲降低開工率，但同時卻持續有新進業者加入，加速建設新產能。受庫存壓力和行業競爭夾擊，導致硅片價格自12月起已有明顯下跌跡象，月跌幅最高如M10硅片達19.5%。且硅料及電池片至光伏組件價格都難逃續跌至明年第一季的命運。
不過，對于降價潮刺激導致光伏股連日來的集體大潰敗，也有機構指出是市場反應過度。
中信建投認為，近期隆基等光伏股價出現一定波動，主要是硅片報價出現較大幅度調整所致，但市場可能反應過度。本輪硅片主要是需求真空期，庫存累積，二線小廠拋貨對市場成交價形成了打壓。實際上可以看到，隆基、中環等大廠前期庫存控制較好。
展望后市，據IEA的預測，2022年全球光伏新增裝機量在250-260GW之間，增速在50%左右。隨著硅料產能的持續釋放，2023年硅料產能不再是制約行業發展的瓶頸，且硅料產能釋放之后帶來的價格下降有望刺激下游業主的裝機意愿。
國泰君安表示，當前時點，上游緊缺環節產能不斷釋放，而下游需求臨近年末有所收縮，且產業鏈對庫存和價格較為敏感，博弈情緒濃厚。預計后續光伏產業鏈價格將迎來較大幅度調整，有望進一步刺激下游需求，2023年光伏裝機大年可期。后續產業利潤如何分配成為當前光伏核心問題，建議投資者關注受益下游需求啟動及利潤增厚環節。
關鍵詞： 光伏生變硅料價格踩剎車 行業降價周期來了
