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1月9日早盤，金價上漲，刺激港A黃金股集體走高，截至發稿，A股紫金礦業漲超8%，赤峰黃金、銀泰黃金漲超3%，銅陵有色漲超5%，老鳳祥、中金黃金漲超2%；港股招金礦業、紫金礦業漲近9%，中國黃金國際、山東黃金漲近4%。

消息面上，繼新年第一周，黃金價格再度“暴走”。今日早間現貨黃金站上1870美元/盎司，為去年6月中旬以來首次，距離1900美元/盎司的大關越來越近。

此外，近期，美國期市對黃金的看漲情緒持續升溫。美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示，1月3日當周，COMEX黃金凈多頭頭寸增加5473手合約，至72805手合約，為近七個月多的新高。上周五公開的美國12月非農數據好于市場預期，美聯儲最新會議紀要亦釋放堅持加息的信號。

(資料圖片)

值得注意的是，2022年全球央行購金量創出歷史最高水平，中國央行重啟購金。

根據世界黃金協會數據，2022年前三季度，全球央行購金量達到673噸，創出1967年有記錄以來最高水平。2022年在全球金融市場資產價格劇烈波動的背景下，各國央行選擇增持黃金以實現分散風險、平抑波動、對抗通脹等目標。2022年11月，中國人民銀行公布的官方儲備資產中黃金增加103萬盎司至6367萬盎司，這是繼2019年9月之后中國央行再次增加黃金儲備。

中信證券認為，在全球金融資產大幅波動以及各國外匯儲備多元化的背景下，2022年全球央行購金量創出新高。央行增持黃金是金價上漲最有效的風向標之一，疊加美聯儲加息預期弱化、地緣政治沖突延續和經濟衰退等因素支撐，金價有望保持上行趨勢，且本輪價格高點有望突破2020年前高。

對于金價的變化，銀河期貨對媒體表示，“最近幾天，影響金價的因素主要有兩個：其一，市場對歐美等國經濟衰退預期仍然較強；其二，美聯儲12月份貨幣政策會議紀要以及官員講話表示討論降息為時尚早。在這種情況下，雖然避險情緒依然促使金價走強，但漲幅較為平緩。”

美聯儲“鷹派”姿態打壓金價

上周市場最為關注的就是1月5日公布的美聯儲12月議息會議的會議紀要。在該次會議上，美聯儲將聯邦基金基準利率上調50個基點，結束了此前連續加息75個基點的步調。

會議紀要顯示，官員們“強調了在將政策轉向更限制性立場時保持靈活性和可選性的必要性”，并在1月31日至2月31日將加息幅度縮減至25個百分點，會議紀要公布后，芝加哥商品交易所集團的“美聯儲觀察”工具顯示，市場預測今年年底聯邦基金利率在4.5至4.75%，這比之前市場預期的4.75至5%峰值下降25個基點。

但是，美聯儲對于通脹的強硬態度仍未根本逆轉。紀要顯示，加息步伐放緩并不意味著金融狀況放松。“一些與會者強調，重要的是要清楚地表明，加息步伐放緩并不表示委員會實現其價格穩定目標的決心有所減弱，或者判斷通脹已經處于持續下行路徑。”

而上周幾位美聯儲官員的講話也顯示，美聯儲需要看到“明顯更多的證據”表明通脹放緩，然后才能確信物價壓力得到控制；價格壓力可能“比預期更持久”。

美聯儲官員上月強調抗通脹決心，并對市場誤讀政策表示擔憂。美聯儲警告稱，金融條件“不合理”的放松會削弱美聯儲實現價格穩定的努力。在該次會議召開前，市場預期2023年下半年美聯儲將會降息。紀要還警告不要“無端”放松金融條件，“由于貨幣政策通過金融市場發揮重要作用，金融環境的無端寬松，尤其是如果公眾對委員會的反應功能存在誤解，將使委員會恢復價格穩定的努力變得復雜化。”

財通證券分析稱，美聯儲加息放緩的基調疊加對經濟衰退預期不斷升溫的擔憂情緒，使擁有相對更穩定避險屬性的黃金資產走強。中信建投期貨也認為，短期內美國經濟的顯著下滑及遠期通脹預期的下降拖累美元走勢，側面推動了金價反彈。此外，地緣政治的不確定因素也推動貴金屬持續走強。