（原標題：東方證券：微軟Build開發者大會召開 具備大模型及B端應用軟件領域公司有望迎來增長）

智通財經APP獲悉，東方證券發布研究報告稱，5月24日凌晨，微軟Build 2023開發者大會召開。微軟將AI作為大會的核心，展示了微軟在AI領域更加全面的布局。在主題演講上，微軟CEO納德拉展示了三大亮點：插件生態持續拓展到不同產品線;發布Windows Copilot;更多的AI服務助力開發者。隨著微軟在AI生態領域的持續拓展，AI有望逐步重塑現有軟件的交互方式。該行認為，具備大模型能力的公司和相關的B端應用軟件公司有望迎來增長。

東方證券主要觀點如下：

(資料圖片僅供參考)

Plugin成為微軟生態擴張的重要部分。

微軟在大會上宣布Bing 將作為默認搜索引擎加入ChatGPT，用戶可通過網絡訪問提供更多最新答案。除此之外，GPT-4加持的Bing本身也增加了對插件的支持，用戶現在可以通過Bing提供的插件直接在對話欄中完成信息匯總、購物、訂餐等諸多步驟。微軟采用與ChatGPT相同的開放插件標準，開發人員現在可以使用同一個平臺來為整個生態里的所有AI產品構建插件，包括 ChatGPT、Bing、Dynamics 365 Copilot 和 Microsoft 365 Copilot等，從而實現插件的跨產品應用，例如在Microsoft 365 Copilot中新增了三類插件：ChatGPT插件、Teams消息拓展插件、和Power Platform連接器。目前首批開放了50多個插件，未來的插件生態還將持續拓展。

Windows Copilot正式發布，AI重塑操作系統交互方式。

微軟正式宣布了加入AI的操作系統—Windows Copilot。Copilot以側邊欄的形式集成到Windows 11中，用戶可以要求 Windows Copilot 進行復制粘貼、截屏剪切等日常操作，以及總結、重寫或解釋內容等更復雜的工作。Windows Copilot還可以和一些軟件應用實現聯動，比如通過Copilot打開Spotify中的音樂列表進行播放等。Windows 是第一個為客戶提供集中式 AI 幫助的 PC 平臺，借助Bing、Copilot和插件等AI能力，用戶將能專注于自己的目標，而不是浪費精力去查找、啟動相關的應用程序。該行認為，Copilot將有望重塑傳統操作系統的交互方式，隨著AI能力的提升以及對各種軟件調用接口的開放，自然語言將成為未來操作系統交互的主要媒介。

微軟推出諸多AI服務，助力開發者提升效率。

面向AI應用的開發者，微軟推出了Azure AI Studio，它是一款能夠輔助生成、自定義、訓練、評估和部署下一代AI應用的開發工具，開發者僅需要簡單的操作即可選擇自己需要的模型、創建Prompt流、進行AI應用的安全性測試等。針對數據處理領域，微軟將Microsoft Fabric數據分析平臺與AI結合，它是一個統一的數據分析平臺，基于一個統一的數據湖OneLake，Fabric提供了數據工程、數據集成、數據倉庫、數據科學、實時分析、應用可觀測性和商業智能等數據處理工具。微軟還為Fabric提供了Copilot能力，使用戶能夠利用生成式 AI 的強大功能來快速地對數據進行深度分析。

投資建議：

大模型和算法能力領域，建議關注三六零(601360.SH)、科大訊飛(002230.SZ)等公司。

B端應用軟件領域，建議投資者關注金山辦公(688111.SH)、彩訊股份(300634.SZ)、新致軟件(688590.SH)、漢得信息(300170.SZ)、泛微網絡(603039.SH)、致遠互聯(688369.SH)、拓爾思(300229.SZ)、用友網絡(600588.SH)、鼎捷軟件(300378.SZ)等公司。

風險提示：技術落地不及預期;政策監管風險。

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